Xestión activa da tesoureria: Cash management

Un modelo correcto de xestión activa da tesourería da empresa baixo os principios da xestión de caixa ten como obxectivo optimizar o negocio financeiro da empresa. O negocio financeiro sobre a premisa de que para existir, a cobro de bens ou servizos proporcionados aos clientes debe ser anterior ó pago aos provedores.

Se a diferenza entre entradas e saídas é positivo temos un excedente de recursos que poden ser investidos pola empresa e emplearse en conxunto cos rendementos obtidos cando haxa necesidades financeiras. Se a diferenza é negativa, hai que facer uso de fontes alternativas de recursos de crédito para satisfacer as nosas necesidades operativas.

Dadas estas premisas, a xestión de caixa identifica tres tipos de problemas en ser capaz de aplicar esta xestión activa.

O primeiro dos problemas que poden xurdir é o grao de velocidade e control do fluxo de entrada dos cobros. Debemos ter presente que este aspecto pode estar ligado ás estratexias de marketing e venta da empresa, que non sempre é posible facer os axustes necesarios para reducir estes períodos de cobro sen entrar en conflito coas políticas de marketing e cos clientes.

O segundo problema está relacionado ao fluxo de pagos aos nosos provedores, tendo en conta que debemos tratar de adaptarse ao ritmo dos cobros por non xerar custos financeiros adicionales.

O terceiro problema sería determinado por unha xestión incorrecta de liquidez. Neste contexto, o problema pode estar ocorrendo porque os saldos liquidez excendentes quedan ociosos (sen rentabilizar) ou cuxo retorno é menor que o mercado financeiro, xa que non se controlan descubertos e os xuros pagados por eles e porque son usados simultaneamente para financiarse produtos a taxas máis grandes que a rendibilidade do excedente. Hai que evaluar o coste de oportunidade das alternativas de financiamento e que sexan menores que a rendabilidade obtida polos excedentes de tesoureria.

Lembremos que o principal obxectivo que persegue a xestión de tesourería é o punto de cash cero. Isto só se pode alcanzar mediante a optimización no uso dos recursos para o financiamento e obter o maior retorno posíbel sobre o investimento do excedente. De todas maneiras, non se debe perder de vista que o negocio financeiro non é a actividade principal da empresa polo que xestión de tesourería nunca pode comprometer a viabilidade eo día a día da empresa.

Por isoe polo que debemos planificar para a xestión activa e para elo debemos usar un orzamento de caixa e tesoureria. Este instrumento debe prever a estrutura operativo para conter o fluxo de cobros e pagamentos da empresa e unha estrutura financeira que describe as técnicas ou ferramentas dispoñibles para a empresa para a administración do saldo positivo ou negativo da estrutura operativa.

xestión tesoureria en excel

Tweet

Compartir